電商市場早就是紅海一片，能獲得兩大巨頭同時青睞，足以證明小紅書的“社交 電商”模式已經殺出重圍。不過高處不勝寒，1億“小紅薯”能否撐得起30億美元的估值，小紅書也面臨著“成長的煩惱”。

小紅書的魔力在哪里？“內容 社交”安身立命

早在2016年，就有不少小紅書用戶指出，其部分商品價格先提后降，核算下來甚至變得比調價前更貴。同時，假貨猖獗現象也讓小紅書名譽掃地，雖然小紅書稱一直堅持采用自營電商模式服務，可保證貨源真實可靠，但有業內人士稱，許多國外大品牌其實不太愿意直接授權給電商平臺，小紅書的“正品”說辭也變得缺乏說服力。

去年6月，據中國青年報報道，多名用戶反映跨境電商平臺小紅書用戶信息大面積泄漏，被泄露信息的用戶接到詐騙電話，詐騙分子以退款為誘餌，通過螞蟻借唄、來分期、馬上金融等借貸平臺進行詐騙，50名用戶被騙金額近88萬，一時引起軒然大波。

不少小紅書用戶表示，如果因平臺存在漏洞而導致信息泄漏，平臺就有保護個人信息的義務和責任。但小紅書向媒體回應稱，經過內部驗證與技術排查，并未發現有批量賬號敏感數據泄漏現象，這一表態也令許多用戶對小紅書“粉轉黑”。

目前在電商細分市場上，小紅書主要面臨兩方面競爭。在平價電商方面，其最大競爭對手為拼多多，而在女性電商方面，則是美麗說，上述公司都屬于騰訊陣營，且估值都比小紅書要高。如此一來，事情就變得有意思起來，作為小紅書的多輪融資方，騰訊如何權衡三方利益及業務發展，頗值得關注。

市場上對小紅書的“社區 電商”生意產生最大威脅的，無疑是網易系產品網易美學及網易考拉。在跨境電商業務方面，網易考拉已將小紅書遠遠拋在身后。

隨著消費升級時代到來，包括亞馬遜、貝窩、達令、洋碼頭、什么值得買等跨境電商平臺，都在摩拳擦掌，意欲在海淘市場分得一杯羹，小紅書未來所面臨的市場競爭將會越來越激烈。

紅到發紫的小紅書還能被“翻”多久？

電商的世界是復雜的。這一點從天貓的GMV在5年內從2000億翻躍至2萬億，上漲10倍；從第二大電商巨頭京東去年GMV近1.3萬億，增幅37%就能看出端倪。在電商的版圖里，淘寶、天貓、京東仍是品牌未來幾年電商營銷的主陣地。

然而有趣的是，在巨頭的廝殺里，總會有人幸存。網易嚴選、淘寶心選等平臺開始受到追捧，而小紅書、抖音等以內容為驅動的電商種草平臺開始興起。電商模式上的硬碰硬，小紅書甘拜下風，但是相對可靠、中立的UGC用戶原創內容）信息建立起的競爭壁壘，得以讓小紅書安身立命。

UGC社區和跨境電商是小紅書的兩大運營模塊。打開小紅書APP的首頁，你看到不是明碼標價的商品，而是一張張豐富多彩的生活圖片，有美麗的風景，有朋友的相聚，不同的陌生人在分享他們各自的生活。

在小紅書的UGC社區，用戶可以通過文字、圖片、視頻筆記的方式分享吃穿玩樂的生活方式，展示你的生活品質，從美妝、衣物到旅行、酒店，小紅書上標記著1億人生活的點點滴滴。

分享的威力在明星效應之下被無限放大。當范冰冰、林允們在小紅書上一反明星“高冷”形象，如鄰家女孩一樣介紹她們日常生活中用到的洗發水時，很快就有千千萬萬的“小紅薯”們爭著要“剁手”。

憑借著明星們的強大號召力和內容，小紅書的流量變現能力一直在穩步增長。官方發布的成績包括：2015年末，小紅書剛剛上線電商功能半年，即完成7億元的銷售額；2017年6月周年慶，兩小時賣了一個億。

回顧小紅書發家史，從內容起家的小紅書做的最正確的決策就是：電商負責賺錢養家，內容負責貌美如花。憑借優質內容傳播的殺出一條血路的小紅書深深知道傳統電商這條路太難走了。

“基本上跟電商相關的會和采訪，我都是能躲就躲的。”小紅書聯合創始人瞿芳曾在接受媒體采訪時表示，因為跨境電商或是垂直電商太容易碰到天花板。在行業人士看來看來，小紅書能夠在資本市場上沉寂近兩年后重獲青睞，并接連獲得騰訊和阿里這兩大互聯網巨頭的重視，或許正是因為該平臺對于內容的專注。

對目標用戶的精準定位是小紅書的另一大法寶。小紅書內容是滾雪球的模式，95后產生的內容占大部分比例。而且隨著用戶族群的改變，小紅書的品牌也在悄悄的發生變化：明星的入駐帶來了中高端產品的曝光、用戶年齡越來越小年輕化產品越來越多……

小紅書打造的好玩的調性和有趣生活方式，令年輕人不斷打call。

小紅書背后資本有騰訊、阿里作為靠山。騰訊有社交流量、阿里的電商帝國，小紅書作為“巨頭的寵兒”似乎可以高枕無憂。但實則，本次阿里看上的無非是小紅書的兩大優勢：一是小紅書年輕用戶群體；二是小紅書在社交內容上的沉淀和突破。

但江湖中有一句話說的妙：阿里入局，寸草不生。不知道阿里此時是要做財務投資人的角色還是戰略投資人呢？當下小紅書的內容屬性占據主力，電商功能并不完善、商品種類不齊全。但是如果加大電商力度，社群氛圍若被打破，卻又容易適得其反。

互聯網巨頭都打著各自的算盤。小紅書一直努力在內容和電商蹺蹺板上保持平衡，阿里的入局，為這種平衡增加了變數。與此同時，想要拓寬變現渠道小紅書同樣面臨著傳統電商們還未克服的難題，比如供應鏈、商品質量等。

物流是決定電商體驗的基礎，也是電商的一大核心價值。菜鳥網絡作為阿里巴巴的戰略支柱，曾被馬云定義為阿里巴巴繼電商平臺、螞蟻金服之后的第三極。然而，在小紅書上，物流卻成為了一件非常頭疼的事情。多數用戶反應，小紅書物流太慢，而且會出現“物流信息不顯示，聯系客服也不進行處理”的情況，嚴重時致使很多用戶棄用小紅書。

物流是線上線下商業融合的高速公路，如果一條高速公路沒有信息指示燈，并且時常堵車，那么即使線上打通的再好，變現落地也是不盡人意的。因此，若想在電商服務商與優質內容齊頭并進，小紅書必須在物流配送倉儲服務問題上加大馬力，貨真價實，優質生活一直是小紅書主打的核心特色，如何在假貨泛濫的電商市場上做到“出淤泥而不染”，小紅書同樣面臨考驗。